江湖中失传已久的武林秘籍《神炳经》再次出现，使得武林中众多英雄人物齐聚卧龙镇参加武林大会，想尽一切办法欲得到这本无上的武林秘籍。实则这是一次密谋已久的弑君计划，皇帝朱正在参加武林大会路途中巧遇娇娘等人，与他们共同化解各种伏击，在高富帅朱正和矮胖的段句间，欧尼（内森·连恩 Nathan Lane 饰）和拉尔斯（李·伊万斯 Lee Evans 饰）兄弟二人继承了一家线厂和一间旧房子。拉尔斯因不肯卖掉线厂而被势利的妻子赶出家门，而欧尼经营的餐厅突遭横祸，也被迫流落街头。以武林为题材，《武林外外传》以武林为题材，通过各种剧情及表演，将无厘头的爆笑元素玩到了极致，在爆笑中展现宫斗、武林、爱情。